Primeiro vc da CTRL+ALT+SHIFT+E em 1 camada visivel e depois seleciona a área QUE VC NÃO QUER A BORDA com a ferramenta de selecionar em retangulo e corta, depois disso vc clica 2 vezes na camada e vai em sombra progetada, coloca distancia em 0 ai o resto configura do jeito que quiser
Crie a borda com a ferramenta de retangulo e seleciona..
Após isso pinta essa área.
Crie outra camada e de apply image e crie um clipping mask entre as duas camadas
Agora só criar um sombreado na camada da "borda"